たちつて投資実践ノート

2324ピープルスタッフ

種別

中長期投資

売買

2007/10/16 10株 130000円 買い
2007/10/17 5株 129000円 買い
2007/10/19 5株 129000円 買い
2007/10/22 10株 121000-124000円 買い
2007/10/29 5株 127000円 買い
2007/10/30 5株 127000円 買い

2007/11/19-2007/12/13 40株 114000円-115000円 売り (-10%)

仕掛け理由

EPS(-1) 15281円
EPS(0) 16328円
BPS(-1) 92805円
ROA 8%
ROE 17%
配当(0) 3500円
株主資本比率 48%
有利子負債比率 0%

PER(-1) 8.5倍
PER(0) 8.0倍
PBR(-1) 1.4倍
配当(0) 2.7%

成長率仮定 10%
GDPE 1.59倍

東海地盤の人材派遣会社。評判は良く、ブラックなことはしてない模様。

2chより転載

６０　ピープルスタッフ　パソナ
５８　アデコ　パーソナル　
５６　リクルートスタッフィング
５４　サンスイ　アスペイワーク
５３　テンプスタッフ
５０　ニッコー　 マンパワー
===============(ブラック派遣の壁)===============
４６　アウトソーシング
４４　日本ケイテム　ヒューマンスタッフ
４２　ゼロン　ジェイプラウド　　
４０　アクセル ハマエンジニア
３８　日総工産　日本リガメント　ホットスタッフ　フジスタッフ　
３６　日研総業　フルキャストセントラル　東洋ワーク 綜合スタッフ 　高木工業
===============(基本的人権の壁)===============
３４　インテリジェンス　スタッフサービス　フルキャスト　甲英
３２　オープンループ　 キャリアシップ　メイテック　技能育成センター　Unity　
３０　(資)ゲット アイライン 　サンレディース
２０　 VSN 新長崎商事　ニューエアー　総商セレクト
１５ 　ワールドインテック　イマジンプラス
１０　テクノスマイル　GWプレミア系
===============(生物としての壁)====================
　０　　グットウィル　グットウィルエンジニアリング
-100　エイジェック（不適切なランク付けをしたためここ）

■良い点
・問題続出の他社と違い、違法なことはしない会社（多分）
　（ただし、問題続出なのは日雇い派遣会社で、一般派遣の当社とは若干分野が異なる）
・東海からドミナント展開中で、まだまだ拠点展開の余地が十分ある
・財務内容は申し分なし
・上記の割に、PER評価が他社よりも低い
　インテリジェンス　25倍
　テンプスタッフ　15倍
　パソナ　15倍
　フジスタッフ　12.5倍

■悪い点
・先進国の景気は今後必ずしも良くない（新興国は引き続き良い）
・この状況で、中国のお隣、日本の景気がどちらに振れるかよくわからない
・日本の景気がダウンした場合、人材派遣にどの程度影響があるかわからない
・現在の人材需給逼迫が緩んだ場合、利益率が落ちる可能性がある

手仕舞い条件

・特になし

手仕舞い理由

・アメリカの景気が落ち込む→トヨタの業績が陰る→東海地区の景気が冷える→ピープルスタッフ大丈夫？

という連想も少し気に掛かるけど、利益成長10%の自信が持てないのが一番の理由。

他社との比較では安いと思うのだけど。

備考

特になし

• 22:22
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