たちつて投資実践ノート

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種別

中長期投資

売買

2008/01/16 14株 平均31986円 買い
2008/01/17 8株 平均31875円 買い
2008/01/22 8株 平均31563円 買い

平均31,877円 30株 買い

2008/02/21 21株 44550円 売り
2008/02/22 9株 37578円 売り +33.2%

2008/03/12 5株 33050円 買い
2008/03/13 2株 33000円 買い
2008/03/14 3株 32550円 買い
2008/03/17 20株 平均31785円 買い

平均32,194円 30株 買い

2008/07/01 30株 32,000円 売り -0.6%

仕掛け理由

[2008/02/10]

・メルマガ最大手
・余剰資産が30億円ほどあり、1株あたり33500円ほど、株価33500円以下はタダ状態
・純利益は長期的には1億円横ばい予想、1億円×10倍＝10億円が収益価値
・余剰資産30億円＋収益価値10億円＝40億円、1株あたり44700円ほどがフェアバリュー
・ネット関連ということで、過去何度か暴騰
・余剰資産による下支えと、運が良ければ暴騰する業界であることのバランスが良い

2003年12月期ボトム　株価2.5万円、BPS4.5万円 PBR0.56倍
2004年12月期ピーク　株価25万円、BPS4.5万円、PBR5.56倍

2008年12月期ボトム　株価3万円、BPS4.7万円、PBR0.64倍
2012年12月期ピーク　株価4.7万円、BPS4.7万円、PBR1.0倍
2012年12月期ピーク　株価9.4万円、BPS4.7万円、PBR2.0倍
2012年12月期ピーク　株価18.8万円、BPS4.7万円、PBR4.0倍

株価1.6～6.5倍、年率12.5～60%

手仕舞い条件

・株価4.7～18.8万円

手仕舞い理由

[2008/02/21]
・サイバーコミュニケーションズとの提携でストップ高が2回続いた
・ここまであげる材料ではないので一旦売り

[2008/07/01]
・E（利益）がたいして出てない会社はあまりE（良い）会社じゃないよね、と思い直して
・現金資産しか下支えがないのは嫌、インフレ時代だし

備考

特になし

• 15:29
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